12월 FOMC 회의 결과 - 내년 금리 2회 인하 전망 및 파월 매파 발언에 나스닥 급락

서론: FOMC 회의 결과와 시장 반응

2024년 12월, 한국 시간으로 19일 새벽에 진행된 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과는 시장에 큰 충격을 안겨주었습니다. 제롬 파월 연방준비제도 의장의 매파적 발언은 시장을 더욱 얼어붙게 만들었고, 나스닥을 포함한 주요 지수가 큰 폭으로 하락했습니다.

 

이번 회의에서는 기준금리를 25bp 추가 인하했지만, 내년도 금리 인하 횟수 전망이 절반 수준으로 줄어들며 투자 심리를 급격히 위축시켰습니다. 본 글에서는 12월 FOMC 회의 결과와 시장 반응, 그리고 향후 연준의 정책 방향에 대해 알아보겠습니다. 

 

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FOMC의 금리 인하 결정

12월 FOMC 회의 결과 - 파월 매파 발언에 나스닥 급락

12월 FOMC에서는 기준금리를 25bp 인하하며 4.25~4.50%로 조정했습니다. 이는 9월부터 이어진 금리 인하 흐름의 연속으로, 석 달 동안 총 100bp가 인하되었습니다. 그러나 시장이 기대했던 것보다 내년도 금리 인하 횟수가 적을 것이라는 점이 점도표를 통해 밝혀지며 시장의 기대감이 크게 꺾였습니다. 과거 4회 인하로 예상되었던 금리 조정이 이제 2회로 축소되었고, 이는 연준의 긴축적 태도를 강조하는 결과로 나타났습니다.

 

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제롬 파월 의장의 매파적 메시지(사진 = AFP)

제롬 파월 의장의 매파적 메시지

제롬 파월 의장은 인플레이션 억제를 최우선 과제로 삼겠다는 강력한 의지를 표명했습니다. 그는 "인플레이션 전망이 다시 높아졌고, 금리 인하 속도를 늦출 가능성도 있다"며 투자자들에게 경고했습니다. 이러한 발언은 연준의 통화정책이 덜 제약적이 되었다는 점과 함께, 향후 정책 결정에서 신중함이 더욱 요구될 것임을 시사했습니다. 파월 의장의 발언은 시장 심리를 급격히 냉각시켰고, 주요 지수들이 동반 하락하는 계기가 되었습니다.

 

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주요 지수의 급락

• 나스닥 지수: 3.56% 하락하며 19,392.69로 마감
• S&P500 지수: 2.95% 하락, 5,872.16 기록
• 다우지수: 2.58% 하락, 42,326.87로 주저앉음

 

12월 18일, 다우지수는 전날 대비 2.58% 하락하며 10거래일 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 1974년 이후 최장기간 하락 기록에 근접한 수준입니다. S&P500은 2.95%, 나스닥은 3.56% 하락하며 올해 최대 낙폭을 기록했습니다. 특히 기술주 중심의 나스닥에서는 테슬라가 8.28% 하락하는 등 대형 기술주들의 낙폭이 두드러졌습니다. 이러한 하락은 매파적인 연준의 정책과 파월 의장의 발언이 직접적으로 영향을 미친 결과로 풀이됩니다.

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업종별 시장 반응

S&P500을 구성하는 11개 업종 모두가 하락세를 보였으며, 특히 임의소비재, 부동산, 통신서비스, 금융 업종의 낙폭이 두드러졌습니다. 주요 기업 중 테슬라, 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주는 물론, 브로드컴과 같은 반도체 기업도 큰 폭으로 하락했습니다. 이는 연준의 금리 정책이 기술주와 같은 고밸류에이션 종목들에 큰 부담을 주고 있음을 보여줍니다.

 

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미 FOMC 위원 기준금리 전망(출처: 연합뉴스)

연준의 점도표와 향후 금리 전망

• 9월 점도표 예상: 4회 인하
• 12월 점도표 예상: 2회 인하

점도표에 따르면, 2025년까지 금리는 큰 폭의 인하 없이 점진적인 조정만 있을 것으로 보입니다. 이는 연준이 인플레이션 통제에 초점을 맞추고 있음을 보여줍니다. 실제로 CME 그룹의 페드워치 툴에서는 내년 1월 금리 동결 확률이 91.4%로 반영되었습니다. 시장은 연준의 보수적인 접근을 반영하며 변동성을 키우고 있습니다.

 

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투자 전략과 대응 방안

매파적인 연준의 태도는 위험 자산에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 따라서 투자자들은 성장주보다 방어적인 섹터에 관심을 가져야 합니다. 또한, 금리 변동에 민감한 채권 시장에서도 신중한 접근이 요구됩니다. 포트폴리오를 다양화하고, 단기적 변동성에 대비한 전략을 세우는 것이 중요합니다.

 

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결론: 향후 시장 전망과 투자자의 대응

2024년 12월 FOMC 회의는 연준의 긴축적 입장을 재확인시킨 계기가 되었습니다. 파월 의장의 매파적 발언은 시장의 기대감을 낮추며 주요 지수들의 급락을 초래했습니다. 향후 금리 인하 속도가 예상보다 느려질 가능성이 높아지면서, 투자자들은 신중한 전략이 요구됩니다. 방어적인 투자 섹터에 집중하고, 단기적 시장 변동성에 대비하는 것이 중요합니다.

 

이번 FOMC 회의는 경제와 투자 시장 전반에 걸쳐 중요한 시사점을 남겼습니다. 투자자들은 연준의 정책 변화에 민감하게 대응하며 장기적인 관점을 유지하는 것이 바람직합니다.

 

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