연금계좌 해외주식ETF 배당 이중과세 논란 - 투자자들의 노후 대비에 찬물?

오늘은 최근 뜨거운 감자로 떠오른 '연금계좌 해외주식ETF 배당 이중과세' 논란에 대해 자세히 알아보려고 합니다.

 

2025년 2월, 노후 보장을 위해 세제 혜택을 받던 연금계좌가 뜻밖의 이중과세 논란에 휩싸였습니다. 특히 해외 주식형 ETF에 투자한 경우, 외국에서 배당소득세를 내고 국내에서 또다시 연금소득세를 내야 하는 상황이 발생했죠. 이는 2021년 정부가 추진한 외국납부세액 공제 방식 개편이 올해부터 본격 시행되면서 나타난 부작용입니다.

 

이번 글에서는 이 문제의 배경과 현황, 그리고 정부의 대응 방안에 대해 상세히 살펴보겠습니다.

 

외국납부세액 공제 방식 개편

연금계좌 해외주식ETF 배당 이중과세 논란

2021년, 정부는 외국납부세액 공제 방식을 개편했습니다. 이 개편의 목적은 바로 복잡했던 기존의 절차를 간소화하기 위해서였습니다.

 

기존에는 '선 환급, 후 원천징수'라는 2단계 절차를 거쳤습니다. 예를 들어, 미국 주식형 펀드에서 분배금을 받을 경우:

 

1. 미국 정부가 배당소득세를 원천징수(세율 15%)
2. 국세청이 펀드에 먼저 환급(한도 14%)
3. 투자자가 펀드에서 분배금을 받을 때 국내 세율(14%)에 맞춰 다시 원천징수

이 과정이 너무 복잡하다는 지적이 많았죠. 그래서 정부는 2025년 1월 1일부터 이 방식을 간소화했습니다. 국내 세율을 적용한 세액에서 외국납부세액을 차감한 금액만큼만 징수하는 방식으로 바뀐 것이죠.

 

연금계좌에서 발생한 예상치 못한 문제

그런데 이 개편된 방식이 연금계좌에서 예상치 못한 문제를 야기했습니다. 연금계좌(IRP나 연금저축계좌)로 해외 주식 펀드에 투자한 경우, 투자자들은 이제 두 번의 세금을 내야 하는 상황에 처했습니다:

 

1. 해외에서 내는 배당소득세
2. 국내에서 내는 연금소득세 (나이에 따라 3~5%)

이는 일반 계좌와는 다른 상황입니다. 일반 계좌로 해외 주식형 ETF에 투자했을 경우에는 개편 전후 받는 분배금에 차이가 없습니다. 하지만 연금계좌의 경우, 외국에 배당소득세를 낸 뒤 국내에서 또다시 연금소득세를 내야 하는 이중과세 문제가 발생한 것이죠.

 

이중과세가 투자자에게 미치는 영향

연금계좌 해외주식ETF 배당 이중과세 논란

이 이중과세 문제는 투자자들에게 어떤 영향을 미칠까요? 크게 두 가지 측면에서 살펴볼 수 있습니다.

 

1. 수익률 감소: 이중으로 세금을 내야 하기 때문에, 투자자들의 실질적인 수익률이 감소합니다. 특히 월 배당 ETF의 경우, 2025년 1월부터 받는 분배금에서 이미 이중과세 피해가 발생했을 것으로 보입니다.
2. 과세 이연 효과 상실: 연금계좌의 주요 장점 중 하나는 과세 이연 효과였습니다. 하지만 이제 분배금을 받을 때마다 미국 세율로 원천징수되기 때문에, 이 효과가 사라졌습니다.

이는 노후 소득 보장을 위해 연금 가입을 독려하는 정부 정책과도 맞지 않는 상황이 되었습니다. 많은 투자자들이 이에 대해 불만을 제기하고 있죠.

 

정부의 대응: 연금소득세 환급 검토

이러한 문제점이 제기되자, 정부도 뒤늦게 대책 마련에 나섰습니다. 현재 기획재정부는 원천징수되는 배당소득세는 그대로 두고, 연금소득세만 투자자들에게 환급해주는 방식을 논의하기 시작했습니다. 이 방식이 채택된다면 투자자들은 해외나 국내에 배당소득세만 내면 되겠죠.

 

하지만 이 해결책에도 몇 가지 난관이 있습니다:

 

1. 세법 개정 필요: 연금소득세 환급 근거를 마련하려면 세법 개정이 필요합니다. 이는 시간이 걸리는 작업이죠.
2. 시스템 복잡성: 연금계좌는 손익을 통산하고 소득이 생겨도 과세를 유예했다가 연금 수령 시기에 저율로 과세하는 특징이 있습니다. 여기에 외국납부세액 공제까지 적용하면 시스템 구축이 매우 복잡해집니다.

이러한 이유로, 업계와 관가에서는 올해 안에 이 문제를 완전히 해결하기는 어려울 것으로 전망하고 있습니다.

 

향후 전망: 제도 개선의 필요성

이 문제를 해결하기 위해서는 어떤 노력이 필요할까요? 전문가들은 다음과 같은 방안을 제시하고 있습니다:

 

1. 과세 방식의 단순화: 금융투자협회 관계자는 "이중과세 논란을 피하려면 과세 방식을 단순화해야 할 것 같다"고 말했습니다.
2. 법 개정: 기재부 관계자는 "연금 계좌의 경우 법 개정이 필요하다"고 설명했습니다. 이는 시간이 걸리는 작업이지만, 근본적인 해결을 위해서는 필수적인 과정입니다.
3. 업계와의 협력: 정부는 업계의 의견을 지속적으로 수렴하고, 함께 대응책을 마련해 나가야 합니다.
4. 투자자 보호 방안 마련: 당장의 이중과세 피해를 입은 투자자들을 위한 보호 방안도 필요합니다.

이러한 노력들이 결실을 맺어 투자자들의 노후 준비에 도움이 되는 방향으로 제도가 개선되기를 기대해 봅니다.

 

결론

지금까지 연금계좌 해외주식ETF 배당 이중과세 논란에 대해 자세히 알아보았습니다. 이 문제는 단순히 세금 문제를 넘어 국민의 노후 준비와 직결된 중요한 이슈입니다.

 

2025년 2월 현재, 정부와 업계는 이 문제를 해결하기 위해 노력하고 있지만, 아직 명확한 해결책은 나오지 않았습니다. 연금소득세 환급이 한 가지 대안으로 제시되고 있지만, 이를 위해서는 세법 개정 등 복잡한 과정이 필요합니다.

 

노후 준비는 장기적인 관점에서 이루어져야 합니다. 이번 논란을 계기로 더 나은 연금 제도와 투자 환경이 만들어지기를 희망합니다. 우리 모두의 안정적인 노후를 위해, 정부와 업계, 그리고 투자자들의 지속적인 관심과 노력이 필요한 시점입니다.

 

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